اگر از کاربران تازه‌وارد دنیای ارزهای دیجیتال باشید، ممکن است درک تفاوت بین «سقوط قیمت» و «اصلاح قیمت» برایتان دشوار باشد. هر دو این عبارت‌ها، جزو اصطلاحات رایج و پراستفاده در دنیای ارزهای دیجیتال هستند.

وقتی قیمت بیت کوین کاهش پیدا می‌کند، برخی می‌گویند که بازار سقوط کرده و برخی دیگر می‌گویند که قیمت وارد فاز اصلاح شده است. این دو عبارت حتی در بسیاری از مواقع به اشتباه، به‌جای یکدیگر استفاده می‌شوند؛ در حالی که مفهوم آنها با یکدیگر بسیار متفاوت است. در این مطلب که به‌کمک مقاله‌ای از وب‌سایت کوین دسک گردآوری شده، مفاهیم سقوط و اصلاح قیمت را توضیح می‌دهیم و تفاوت‌های آنها را بررسی می‌کنیم.

سقوط قیمت و اصلاح قیمت به چه معناست؟

همان طور که پیش‌تر اشاره کردیم، اصطلاحات سقوط و اصلاح قیمت هریک معانی جداگانه‌ای دارند؛ و این چیزی است که ممکن است حتی تریدرهای حرفه‌ای ارزهای دیجیتال هم از آن مطلع نباشند. در این قسمت از مقاله، معنای دقیق این دو عبارت را بررسی خواهیم کرد.

سقوط قیمت

طبق تعاریفی که از بازارهای سنتی داریم، زمانی که قیمت یک دارایی در یک روز بیشتر از ۱۰ درصد کاهش پیدا کند، می‌گوییم که قیمت «سقوط» کرده است.

این کاهش‌ قیمت‌ها، در بازار ارزهای دیجیتال اغلب با تغییرات تأثیرگذار و ناگهانی همراه هستند و مجموعه این عوامل باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران زیادی با ترس از بازار خارج شوند.

اگرچه عوامل تکنیکال می‌توانند تأثیرات چشمگیری بر قیمت بیت کوین داشته باشند، اما سقوط‌های بزرگ بیشتر ناشی از اتفاقات بنیادی مانند رویدادهای کلان اقتصادی، اطلاعیه‌های شرکت‌های بزرگ و تغییرات ناگهانی در قوانین و سیاست‌های بین‌المللی هستند.

بزرگ‌ترین سقوط بیت کوین در تاریخ ۱۰ آوریل ۲۰۱۳ (۲۱ فروردین ۹۲) رخ داد؛ پس از آنکه شبکه جرایم مالی ایالات متحده (FinCEN)، صرافی ارز دیجیتال بیت‌فلور (Bitfloor) را تعطیل و اعلام کرد که صرافی‌های بیت کوین باید به‌عنوان «انتقال‌دهنده پول» ثبت شوند. براساس داد‌ه‌های بیت‌استمپ، قیمت بیت کوین با سقوط ۷۳.۱ درصدی در طی ۲۴ ساعت، از ۲۵۹.۳۴ دلار به ۷۰ دلار کاهش پیدا کرد.

در ۱۲ مارس ۲۰۲۰ (۲۲ اسفند ۹۸) هم پس از اعلام پاندمی جهانی ویروس کرونا از سوی سازمان بهداشت جهانی، در روزی موسوم به «پنج‌شنبه سیاه»، قیمت بیت کوین با ۴۰ درصد کاهش از ۷,۹۶۹ دلار به ۴,۷۷۶ دلار سقوط کرد.

همچنین بخوانید: به بهانه روزهای سیاه‌تر از سیاه؛ بزرگ‌ترین سقوط‌های یک روزه تاریخ بیت کوین

اصلاح قیمت

اصلاح قیمت زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک دارایی به‌صورت تدریجی و در طول چندین روز، بیش از ۱۰ درصد کاهش داشته باشد.

این اتفاق معمولاً نشان می‌دهد که معامله‌گران بازار گاوی خسته شده‌اند و نیاز به استراحت و تجدید انرژی دارند. این خستگی زمانی اتفاق می‌افتد که اکثریت خریداران، دارایی موردنظر را خریده‌اند و خریداران جدیدی برای حمایت از روند صعودی وجود ندارند. اگر سفارش‌های فروش انباشت شود و کسی نباشد که آنها را بخرد، قیمت‌ها به‌تدریج کاهش می‌یابند.

اصلاح قیمت بیت کوین می‌تواند تحت‌تأثیر رویدادهای کوچک هم اتفاق بیفتد؛ اما در ابتدا با عوامل تکنیکالی مانند ورود خریداران به سطوح مقاومت قوی، تخلیه حجم معاملاتی و اختلاف بین جهت قیمت و شاخص‌هایی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) که تکانه آن را اندازه‌ می‌گیرند، آغاز می‌شود.

اصلاح قیمت و سقوط قیمت چه تفاوتی دارند؟

در بازار ارزهای دیجیتال، سقوط قیمت به کاهش ناگهانی بیش از ۱۰ درصد در یک روز اشاره دارد که معمولاً در واکنش به اخبار منفی رخ می‌دهد. در مقابل، اصلاح قیمت کاهش تدریجی بیش از ۱۰ درصد طی چند روز است که نشانه‌ای از خستگی خریداران و بخشی طبیعی از چرخه بازار محسوب می‌شود. تشخیص این تفاوت به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا استراتژی مناسب خود را در شرایط نزولی بازار انتخاب کنند.

۱. سرعت و شدت کاهش: سقوط قیمت به کاهش بیش از ۱۰ درصدی قیمت در عرض یک روز اشاره دارد، درحالی‌که اصلاح قیمت کاهش تدریجی بیش از ۱۰ درصد طی چندین روز است.

۲. دلایل وقوع: سقوط قیمت معمولاً در واکنش به عوامل بنیادی و خبری ناگهانی مانند تغییرات قانونی، بحران‌های جهانی یا اعلامیه‌های شرکت‌های بزرگ رخ می‌دهد. اصلاح قیمت اغلب ناشی از عوامل تکنیکال مانند خستگی خریداران، برخورد با سطوح مقاومت یا واگرایی‌های شاخص‌های فنی است.

۳. پیامدهای بازار: سقوط قیمت اغلب با ترس گسترده و خروج سریع سرمایه‌گذاران همراه است و می‌تواند پیش‌درآمد یک روند نزولی طولانی‌مدت باشد. در مقابل، اصلاح قیمت معمولاً بخشی طبیعی از یک بازار صعودی سالم تلقی می‌شود که پس از آن، قیمت فرصت می‌یابد برای شکستن اوج‌های قبلی خود تلاش کند.

تشخیص تفاوت بین این دو پدیده به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا استراتژی مناسب خود را انتخاب کنند و از تصمیم‌گیری‌های احساسی در شرایط نزولی بازار اجتناب کنند.

نوسان بالای ارزهای دیجیتال

بیت کوین به‌عنوان یک دارایی بسیار پرنوسان شناخته‌ شده است. این یعنی قیمت آن در مقایسه با دارایی‌های دیگر، در دوره‌های کوتاه‌مدت نوسان چشمگیری دارد. به همین دلیل است که برخی سرمایه‌گذاران سنتی از جمله وارن بافت (Warren Buffet) و کارل آیکان (Carl Icahn)، آن را یک سرمایه‌گذاری پرریسک می‌‌دانند.

بر اساس داده‌‌های اخیر، نوسان یک‌ساله‌ بیت کوین عدد ۳۲.۷ درصد را نشان می‌دهد؛ که اختلاف چشمگیری با دارایی‌های پرنوسان بعد از خود مانند نفت (با نوسان ۱۸.۸ درصد)، بورس سهام ایالات متحده (با نوسان ۸.۴۱ درصد) و املاک و مستغلات ایالات‌ متحده (با نوسان ۷.۱۵ درصد) دارد.

اگرچه نوسان بالا به‌ویژه در چرخه‌های صعودی که قیمت‌ها به‌شکل چشمگیری بالا می‌روند، مزایای خاص خود را دارد، اما به‌معنای سقوط و اصلاح مکرر قیمت نیز هست.

از ۱ ژانویه ۲۰۲۱ (۱۲ دی ۹۹) تا پایان ماه آوریل، بیت کوین ۷ تغییر قیمت قابل‌توجه را در نمودار معاملات روزانه خود با دلار آمریکا تجربه کرده است. چهار مورد از این تحرکات با میانگین افت ۲۵.۹۴ درصد نزولی بوده‌اند (باکس‌های قرمز) و سه مورد دیگر با میانگین افزایش ۵۸.۳۶ درصد صعودی بوده‌اند (باکس‌های آبی).

آگاهی از اینکه کدام روندهای نزولی «سقوط» هستند و کدام‌یک «اصلاح»، به شما کمک می‌کند بازار و نحوه واکنش معامله‌گران بیت کوین به عوامل بنیادی و تکنیکال خاص را بهتر درک کنید.

گاهی سقوط می‌تواند پیش‌بینی‌کننده‌ یک بازار خرسی و دوره‌ای طولانی از رکود قیمت باشد؛ اما اصلاحات قیمتی را می‌توان نشانه حرکت یک روند صعودی سالم، به‌سمت سطح حمایت خود دانست؛ در حالی که قیمت پس از این اصلاح دوباره برای شکستن اوج قبلی خود اقدام خواهد کرد.

بنابراین دفعه‌ بعدی که کاهش قیمت بیت کوین را مشاهده کردید، باید بتوانید تشخیص دهید که آیا این یک اصلاح است یا یک سقوط؛ و اینکه آیا بازار در حال تجربه یک دوره ریکاوری سالم است، یا در حال واکنش نشان‌دادن به یک خبر یا اتفاق ناگهانی.

سوالات متداول

جمع‌بندی

اصلاح قیمت و سقوط قیمت دو پدیده متفاوت در بازار ارزهای دیجیتال هستند که درک تفاوت آنها برای سرمایه‌گذاران ضروری است. سقوط قیمت با کاهش ناگهانی بیش از ۱۰ درصد در یک روز مشخص می‌شود و معمولاً در واکنش به اخبار منفی مانند تغییرات قانونی یا بحران‌های اقتصادی رخ می‌دهد. در مقابل، اصلاح قیمت کاهش تدریجی بیش از ۱۰ درصد طی چند روز است که نشانه‌ای از خستگی خریداران و بخشی طبیعی از چرخه بازار محسوب می‌شود.

تشخیص بین این دو پدیده به معامله‌گران کمک می‌کند تا استراتژی مناسب خود را در شرایط نزولی انتخاب کنند. در حالی که سقوط قیمت می‌تواند هشداری برای آغاز یک روند نزولی طولانی‌مدت باشد، اصلاح قیمت معمولاً فرصتی برای ورود به بازار با قیمت‌های پایین‌تر در یک روند صعودی محسوب می‌شود. بنابراین، آگاهی از ویژگی‌های هر کدام، سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا با دیدی روشن‌تر و منطقی‌تر نسبت به نوسانات بازار واکنش نشان دهند و از تصمیم‌گیری‌های احساسی اجتناب کنند.